大变局! GDP增长第一省, 又变了

文|凯风

这是极其不平静的半年。

关税战沸反盈天，科技博弈如火如荼，全球经济备受折腾。大环境如此不确定，我国依旧实现了5.3%的GDP增速。

“迎难而上”是经济发展的常态，但不同省份基本面不同，受外界冲击大相径庭，GDP走势出现分化。

哪些省份乘势而上？哪些地方掉队了？

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这是2025年上半年各省GDP：

GDP十强省格局基本保持不变，但广东江苏、山东浙江、河南湖北差距均有所收窄。

十强省之外，除了重庆反超辽宁，其他省份经济位次均保持不变，但江西逼近陕西，贵州逼近山西，西藏加速追赶青海。

从增速来看，西部省份普遍跑赢东部，内陆省份多数跑赢外贸大省，几乎所有省份名义GDP增速都低于实际增速。

其中，西藏、甘肃、湖北实际增速位于前三，山西垫底。

西藏实际增速、名义增速双双位居全国之首，也是唯一增长超过7%的省份。

湖北则是经济大省中唯一增速超过6%的省份，投资、消费、出口“三驾马车”同时发力，尤其是出口逆势大增28.6%。

山西虽然增速继续垫底，但相比一季度明显反弹，名义GDP增长由负转正。

02

省域经济，三大影响依旧存在。

关税战、房地产、价格效应，是影响2025年省域经济的三大变量。

其一，关税战冲击的主要是沿海外贸大省。我国外贸总额最高的5个省份，全部都来自于东部地区。

今年以来，关税战来势汹汹，但得益于抢出口、转口贸易、关税落地暂缓等因素，外贸冲击远低于预期。

然而，加征关税下半年或将敲定，转口贸易更成为关税谈判的焦点，注定外贸难以风平浪静。

其二，房地产调整仍在继续，“止跌企稳”有待夯实。

按照官方说法，2025年上半年，房地产市场初步显现止跌回稳迹象，但基础仍有待夯实。

不管短期走势如何，从中长期来看，房地产刺激经济的时代一去不复返，不要指望新一轮大涨带动的增长奇迹了。

日前召开的城市会议，提出了两个阶段之变：城镇化从“快速增长”到“稳定发展”，城市发展从“增量扩张”到“存量提质”。

越是过度依赖房地产投资、土地财政的地方，受这一轮大调整的影响越深。

其三，价格因素，GDP平减指数连续9个季度为负，这也是各省名义增速低于实际增速的原因。

GDP平减指数，衡量的是通胀水平，取决于工业品、消费品价格走势。

目前，PPI(生产者价格指数）连续33个月为负，CPI（消费价格指数）则在0增长的边缘。

资源型省份受此影响更大，内蒙古、山西、陕西等地都是如此。

因此，遏制价格收缩，打破通缩风险，重塑增长预期，成了当务之急。

03

增长冠军，为何是西藏？

过去10年来，GDP增速第一省一直都位于西部，最早是重庆，随后是贵州，继而是西藏，而驱动力都是大基建大投资。

东部地区城镇化相对成熟，基建趋于饱和，投资驱动早已不是主流。

但西部地区仍有补短板的需要，在转移支付的支持下，大基建仍在继续推进。

西部省份经济体量普遍不大，基数较低，大基建大投资的边际刺激效应更为突出。

一个百亿级项目的能量就极为可观，遑论千亿级万亿级的超级工程？

就在日前，投资1.2万亿的雅鲁藏布江下游电站工程正式开工。

根据《又一个“世纪工程”来了》一文，这是有史以来最大的基建工程，也是西藏未来GDP增速蝉联第一的最大支撑。

今年上半年，西藏GDP同比增长7.2%，其中固定资产投资同比增长24.8%，堪称最大贡献者。

这背后，中央投资对于西藏的支持有增无减，东部地区的转移支付、对口帮扶更是源源不断。

就在日前，16家中央企业与西藏签署75个项目投资协议，总投资额达3175.37亿元。

过去几年来，央企在交通、电力、通信等领域承建项目合计多达1.01万个。

在转移支付方面，西藏虽然不是转移支付总额最多的省份，但人均转移支付却遥遥领先。

根据《10万亿转移支付》一文，2025年，西藏获得2135亿元的转移支付，相当于本地财政收入的9倍，人均高达5.85万元，相当于四川的7倍、河南的10倍。

对于西藏来说，未来经济增长还有两大杀手锏：

一是投资3000亿元的川藏铁路；二是投资超万亿的雅江水电站。

两大超级基建，都堪称“世纪工程”，且全部都由中央投资，而最大的受益者是地方。

这里的受益，不只有短期开工建设拉动的GDP，更有建成之后产生的源源不断的税收。

大基建持续发力，西藏未来几年有望连续蝉联GDP增长第一大省之位。

04

未来省域竞争，仍旧是产业之争。

西藏的增长奇迹难以复制，不是每个省份都有如此突出的地缘、能源和战略地位，也不是每个地方都能得到举全国之力的支持。

对于大多数省份来说，基建都已趋于饱和，而在“过紧日子”的要求下，低效基建、无效基建、重复基建受到越来越多的限制，投资驱动到了转型时刻。

总体而言，从外贸驱动、投资驱动、要素驱动，转向消费驱动、创新驱动，将是不得不走的一条路。

对于东部省份来说，指望中央投资扶持和转移支付支持并不靠谱，能做的唯有自力更生，做大做强主导产业。

放眼未来，新一轮科技革命正在重塑竞争格局，新能源汽车的影响已广为人知，人工智能的拉动效应即将体现。

新能源汽车是名副其实的万亿级大产业，重庆晋级GDP第四城，合肥、常州后来居上，郑州扛住经济普查调整压力，不无新能源汽车的影响。

今年上半年，安徽首次跻身中国汽车制造第一大省。

部分是因为统计口径调整，汽车生产不再按照总部所在地，而是生产地统计，但也说明安徽借助产业升级而跃升的含金量。

不过，随着新能源汽车增长到了转折点，新势力竞争日益白热化，整个行业即将从增量时代迈向存量时代，谁能笑到最后，依旧悬而未决。

与此同时，以人工智能为核心的新一轮科技革命正在到来，这是10万亿级的大产业，对区域经济的影响将远超此前的房地产和汽车产业。

不说大模型、算力芯片、人形机器人产业本身就是万亿级的，“人工智能+”赋能千行百业，更将重塑传统产业格局。

在今年各地的政府报告中，共有29个省份提及“人工智能”，广东、浙江、北京、上海等地更将之视为名副其实的“一号工程”。

这场产业变革才刚刚开始，注定是一场长期战役。

可以说，短期GDP增长的得失不是问题，任何省份都有爬坡过坎的转型期，但何以越过山丘就成了关键。

人工智能产业，才是决定未来区域格局的最大变量，我们拭目以待。