第四讲: 新一批浮动费率基金, 管理费具体怎么收?

易方达投资者教育基地供稿

响应证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，2025年5月，多家基金公司增加发行了一批既和持有时间挂钩，又和投资者的回报挂钩的浮动管理费率主动权益基金。

有的小伙伴疑惑，听起来好复杂，这些基金的管理费具体是怎么收的？

我们一起结合案例看看。

管理费收多少？

这一批浮动费率基金的管理费包含三部分：

•固定管理费（在任何情况下都会固定收取）

•或有管理费（视情况看是否会收取）

•超额管理费（实现超额收益后才收取）。

而我们持有份额最终适用的管理费率构成，取决于赎回或转出时，这笔份额的持有时间和持有期间年化收益率水平：

•当持有时间小于一定期限，收取基础档费率（固定+或有管理费）。

•当持有时间满一定期限时，会将这笔基金份额持有期间的年化收益率与同期基金业绩比较基准年化收益率比较，来决定这笔份额适用的费率构成。

例如：

假设某只浮动费率基金规定的持有时间的临界设置为1年、跑赢业绩比较基准幅度的设置为6%、跑输业绩比较基准幅度的设置为3%。固定、或有、超额管理费分别为0.6%/年、0.6%/年、0.3%/年。那么该基金的管理费率具体如下：

注：

1、R为该笔基金份额的年化收益率，Rb为该基金业绩比较基准同期年化收益率。

2、在R＞Rb+6%且R＞0的情形下，若拟扣除超额管理费（0.3%）后的年化收益率小于等于Rb+6%，或小于等于0时，仍按1.20%年费率收取。

管理费怎么收？

那么这些管理费具体是怎么收的呢？

我们还是结合上面例子的具体数值设置说明。

这批基金的固定管理费、或有管理费，和其他固定管理费基金的管理费计提模式一样，每日按前一日基金资产净值，在基金资产中每日计提扣除，我们看到的基金净值是扣除这部分管理费（合计1.2%）之后的净值。

等到我们赎回或转出时：

1、若持有期限不满1年，按1.20%/年的费率收取管理费。

2、若持有期限达到一年及以上，则根据持有期间这笔份额的年化收益率，确定该笔基金份额的管理费，多收的返还，少收的扣除。分为以下三种情形：

费率

持有期间年化收益率R

固定

管理费率

0.6%/年

或有

管理费率

0.6%/年

超额

管理费率

0.3%/年

合计

（年费率）

情形一

R＞业绩比较基准同期年化收益率+6%

且R＞0

√

√

√

1.50%

情形二

R≤业绩比较基准同期年化收益率-3%

√

×

×

0.60%

情形三

其他情形

√

√

×

1.20%

情形一：持有期间基金收益率为正，且相对业绩比较基准的年化超额收益率超过6%，按1.50%/年的费率收取管理费。

因为基金净值中仅计提了固定管理费+或有管理费合计1.2%/年的费率，还需收取的0.3%/年的超额管理费，将从该笔基金份额的赎回款中扣除；

同时，若拟扣除超额管理费后的年化收益率，小于等于业绩比较基准收益率+6%，或小于等于0，则依然不收超额管理费，仍按1.20%/年的费率收管理费。

情形二：持有期间基金年化收益率跑输业绩比较基准3%及以上，仅收取0.6%/年的固定管理费。

而由于基金净值中已经计提了或有管理费，该笔基金份额持有期内计提的或有管理费，将全额随赎回款一并返还给投资者。

情形三：其他情形按1.20%/年的费率确认管理费。

以上就是新一批的浮动管理费率基金的收费模式啦。每只基金具体的费率设置，可以查阅基金法律文件，以各基金的规定为准哦~

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