换帅后的南京银行, 业绩增长背后的“远虑”

近年来，南京银行业绩均保持上升态势，其中2023年收入、净利均放缓明显，在近五年中垫底，而在去年1月，原董事长胡升荣因到龄原因退休，谢宁接替其成为董事长，执掌公司。

2024年，南京银行录得营收、净利双增的成绩，且增幅较2023年有了较大改善，同时，贷款质量也得到进一步改善，可谓是“一石二鸟”。

不过，公司去年房地产业不良贷款增长超10亿、信用减值损失大增都是需要引起关注的，另外，多家分行在年内收到罚单，内控也有待进一步加强。

换帅后，业绩又行了

据短平快解读了解，成立于1996年2月的南京银行，是全国20家系统重要性银行之一，此后引入国际金融公司和法国巴黎银行入股，2007年在主板上市，截至今年Q1，资产规模达到2.76万亿。

最近五年，南京银行业绩稳增，营业收入分别为344.65亿元、409.25亿元、446.06亿元、451.6亿元、502.73亿元，同比分别增长6.24%、18.74%、9%、1.24%、11.32%；归母净利润分别为131.01亿元、158.57亿元、184.08亿元、185.02亿元、201.77亿元，同比分别增长5.2%、21.04%、16.09%、0.51%、9.05%。

2023年，公司收入、净利增幅有了明显放缓，当年12月，胡升荣因年龄原因不再担任党委书记职务，2024年2月，胡升荣卸任法定代表人、董事长，与此同时，公司迎来了新掌舵者谢宁。

公开资料显示，谢宁出生于1976年，硕士研究生学历，在出任南京银行董事、董事长职务之前，历任中国人民银行南京分行货币信贷管理处副处长；中国人民银行泰州市中心支行党委副书记、副行长（主持工作），党委书记、行长兼国家外汇管理局泰州市中心支局局长；中国人民银行南京分行办公室（党委办公室）主任，党委委员、副行长；中国人民银行江苏省分行党委委员、副行长。

2019年至2023年，南京银行的战略方针着力于发展六大战略，即“1个银行”“2大主题”“3驾马车”“4大特色”“5项能力”“6大基石”，从结果看，收官之年的业绩虽然仍然增长，但从增速角度来看，表现远远不及其他年度。

谢宁出任董事长后，南京银行的战略愿景从“做强做精做出特色，成为中小银行中一流的综合金融服务商”变更为“打造国内一流的区域综合金融服务商”，围绕“国内一流”要求，铸就高质量发展的一流品牌；二是坚守“区域”定位，成为助力区域发展的行业典范；三是锚定“综合金融服务商”目标，打造全方位满足客户需求的服务标杆。

2024年，是南京银行新一轮五年规划实施的开篇之年，整体战略框架是“坚持一个愿景、构建两大引擎、聚力三大板块、聚焦四个发展、擦亮五张名片”，经营计划是稳中求进、以进促稳、先立后破，聚焦高质量发展。

从结果看，开篇之年取得的成绩是值得肯定的，改变了2023年业绩放缓的趋势，今年Q1，公司实现收入141.9亿元，同比增长6.53%，归母净利润61.08亿元，同比增长7.06%，收入、净利增速在近四个季度中垫底，Q2能否爆发，尚有待验证。

对比来看，南京银行的净息差近三年虽然有所下滑，分别为2.19%、2.04%、1.94%，但总体表现要超过诸多同行，去年在城商行中排在第二，仅次于长沙银行的2.11%。

最近三年，南京银行的利息净收入分别为269.7亿元、254.52亿元、266.27亿元，早前两年均录得下滑，降幅分别为0.49%、5.63%，去年则同比增长4.62%，今年Q1为77.52亿元，同比增长17.8%。

同时期，公司的非利息收入均维持增长，分别为176.36亿元、197.08亿元、236.46亿元，同比分别增长27.59%、11.75%、19.98%，今年Q1为64.38亿元，同比下滑4.47%。

2024年，手续费及佣金净收入、投资收益分别为25.93亿元、136.18亿元，同比分别下滑28.55%、8.08%，当年非息收入的增长主要是公允价值变动收益大增所致，为73.77亿元，同比增加56.59亿元，增幅329.48%。

今年Q1，手续费及佣金净收入、投资收益分别为17.43亿元、48.22亿元，同比分别增长17.98%、36.54%，公允价值变动损失2.16亿元，而上年同期收益为18.08亿元，不增反降是导致非利息收入下滑的主要原因。

贷款质量改善，房地产业不良大增10亿

据短平快解读了解，2022年至2024年，南京银行不良贷款稳增，分别为85.16亿元、98.69亿元、103.87亿元，不良贷款率分别为0.9%、0.9%、0.83%，稳中有降。

今年Q1，公司不良贷款为111.63亿元，在17家城商行中排在第4名，仅次于江苏银行、上海银行、宁波银行，后者分别为194.14亿元、167.74亿元、124.59亿元；不良贷款率为0.83%，排在第13名，说明贷款质量管理成果显著。

2024年末，南京银行母公司对公不良贷款合计61.14亿元，不良率0.66%，批发和零售业、房地产业、制造业三大行业的不良贷款最高，分别为17.97亿元、13.02亿元、12.81亿元，不良率分别为1.35%、2.25%、0.97%。

2023年，房地产业的不良贷款、不良率分别为2.95亿元、0.61%，2024年的不良贷款同比增加10.07亿元，显然是需要引起重点关注的，不过公司并没有对此进行解释说明。

2024年末，南京银行母公司个人贷款不良率为1.29%，较上年末下降0.21个百分点，公司称消费贷款与信用卡业务不良率均有所下降、住房抵押贷款不良率略有上升、个人经营性贷款不良率有所上升，不过并没有列出更详细的情况，这点相较于其他城商行是有所不如的。

最近三年，公司的信用减值损失分别为88.42亿元、87.7亿元、105.25亿元，早前两年同比分别下滑3.13%、0.82%，去年同比大增20.01%，同比增加17.55亿元，显然公司加大了计提力度。

具体来看，信用减值损失主要以摊余成本计量的贷款和垫款损失为主，去年为108.8亿元，同比增加25.41亿元，增幅约30.46%。

2025年以来，南京银行多家分行收到大额罚单，今年1月，泰州分行因存在项目贷款贷前调查和贷后管理不到位、流动资金贷款被挪用、办理无真实交易背景银行承兑汇票业务、办理无真实贸易背景的信用证业务的违法违规行为，被处以145万元罚款，相关责任人被警告并罚款。

5月，扬州分行因员工行为管理不到位，被处以40万元罚款，时任营销总监张某某被禁止从事银行业工作7年。7月15日，无锡分行因个人贷款业务“三查”不到位，被处以45万元罚款。

多家分行被罚款背后，公司需要进一步加强内控管理，增强员工的合规意识，避免其他分行因类似原因被罚。

二级市场上，南京银行可谓是赢麻了，股价从2023年底的5.95元/股（前复权，下同）猛升至12.16元/股的高点，涨幅超1倍，截至7月25日收盘，股价为11.62元/股，较高点跌幅近5%，总市值1437亿元，TTM市盈率6.98倍。

2024年末，持有公司的机构数量、持股数量分别为560家、69.99亿股，而今年Q1则分别降至52家、65.24亿股，显然机构正在撤走。不过，股东总人数则有所增加，去年末为7.87万户，今年Q1为7.97万户。